Новое исследование инвестиционного банковского подразделения Barclays показывает, что в инвестициях в ИИ происходят изменения….
Новое исследование инвестиционного банковского подразделения Barclays показывает, что в инвестициях в ИИ происходят изменения, которые должны стать более заметными в 2025 году, поскольку инвесторы переходят от полупроводников к программному обеспечению.
В первой половине 2024 года полупроводники превзошли другие области инвестиций в ИИ. Однако программное обеспечение почти полностью закрыло этот разрыв в производительности во второй половине года.
Хотя резкий рост акций производителей программного обеспечения по сравнению с полупроводниками может указывать на наличие разных технических факторов, этот рост не был беспорядочным.
Инвесторы различают потенциальных победителей и проигравших, при этом в секторе программного обеспечения наблюдается высокая степень дисперсии доходности. Это указывает на решающую роль фундаментальных факторов на текущем рынке.
Аналитики Barclays полагают, что этот сдвиг в сторону программного обеспечения свидетельствует о смещении акцента с базовых аппаратных и инфраструктурных уровней для ИИ на прикладной уровень.
Это подтверждается эволюцией технологии ИИ. Компании-разработчики программного обеспечения находятся на переднем крае этого развития.
Пять крупных компаний, которые, скорее всего, будут владеть, управлять и получать прибыль от ИИ и центров обработки данных, имеют совокупные продажи почти в 1,8 триллиона долларов и чистую прибыль почти в 0,4 триллиона долларов — примерно в четыре раза больше продаж и в шесть раз больше прибыли всей электроэнергетической отрасли. И часть этого пирога достанется сектору программного обеспечения.
Barclays рекомендует отбирать компании с низкой волатильностью и высоким потенциалом роста для выявления перспективных инвестиционных возможностей в секторе программного обеспечения.
Но еще более привлекательная стратегия привлечения внимания к программному обеспечению — это сделки с наихудшими вариантами акций на высоконадежные имена.
Аналитики Barclays считают Salesforce (CRM), Adobe (ADBE) и Snap (SNAP) перспективными корзинами для этой стратегии из-за их низкой корреляции и рейтинга Barclays «Выше рынка».
Фондовый рынок стоит на пороге «ралли Санта-Клауса» считает Bank of America
По словам BofA, в этом году «ралли Санта-Клауса» на рынке акций зависит от ФРС. Если в декабре не будет никаких сюрпризов, это даст зеленый свет рынкам на продолжение роста до конца года. Инвесторы убеждены, что в среду ФРС снизит ставку на четверть процентного пункта.
Это станет последним триггером перед началом ралли Санта-Клауса.
По данным CME FedWatch Tool, вероятность этого события составляет 99,1%.
«Вторая половина декабря обычно является вторым по силе периодом для американских акций, а индекс S&P рос в 83% случаев в декабре в годы президентских выборов», — отмечают аналитики.
BlackRock утверждает, что инвесторам, заинтересованным в биткоинах, следует выделять на этот токен часть своего портфеля.
Сумма должна быть сопоставима с суммой владения такими активами, как акции «Великолепной семерки». Компания утверждает, что, несмотря на волатильность, биткоин представляет собой разнообразный источник диверсификации риска для инвестиционных портфелей. Такое распределение активов будет иметь такой же уровень риска, как и удержание акций компаний с высокой капитализацией из списка «Великолепная семёрка» в традиционном портфеле, т.е. уровень риска стремится к нулю.
BlackRock утверждает, что вложение в биткоин обеспечит более разнообразный источник дохода по сравнению с инвестициями в акции крупных технологических компаний, при этом сохраняя контроль над общими рисками.
Инвесторы могут также использовать биткоин в тактических целях для хеджирования определённых рисков, как и в случае с золотом», — заявили в компании.
